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【摘要】"沪港通"的正式实施对上海和香港两个股市之间的相互关系产生重要影响。本文采用Granger因果检验和二元GARCH-BEKK(1,1)模型,对沪港两市的联动效应进行了实证研究。结果表明:"沪港通"的实施确实在一定程度上增强了两市的联动效应,尤其是上海股市对香港股市的波动溢出效应得到了明显增强。这些结论对中国在进一步开放资本市场的进程中,如何建立有效防范资本市场风险机制具有重要的参考意义。